데이터센터: AI 혁신의 숨은 영웅

VistaShares 투자위원회

인공지능(AI)은 전례 없는 속도로 산업을 변화시키고 있지만, 이 혁명의 근간은 AI의 폭발적인 성장을 이끄는 핵심 인프라인 데이터센터에 있습니다.

최근의 동향은 기회의 규모를 부각합니다. 마이크로소프트는 아마존 웹 서비스(AWS)와 구글 클라우드를 앞서는 것을 목표로 2025 회계연도에 Azure 인프라 확장에 800억 달러를 지출할 계획이라고 발표했습니다.¹ 글로벌 AI 인프라 투자 파트너십(Global AI Infrastructure Investment Partnership, GAIIP)과 같은 협력체는 데이터센터 및 에너지 인프라 확장을 위해 1,000억 달러 규모의 투자를 목표로 하고 있습니다.² 이러한 발표는 기반이 되는 데이터센터가 AI 혁명에 얼마나 가치 있는지를 강조합니다.

골드만삭스는 고급 AI 워크로드에 힘입어 데이터센터의 전 세계 전력 수요가 2030년까지 160% 증가할 것으로 예측합니다.³ 이러한 시설은 머지않아 도시 전체보다 더 많은 전력을 소비할 수 있으며, 일부 시설은 1기가와트가 넘는 전력을 필요로 합니다. 이는 피츠버그와 같은 도시의 주거용 전력 소비량의 두 배에 해당합니다.⁴ 우리가 AI 인프라 수요의 표면을 이제 막 건드리기 시작했을 뿐이라는 점은 분명하며, 이는 기업과 투자자에게 큰 기회를 만들어내고 있습니다.

예를 들어, 공실률과 관련 용량이 사상 최저 수준에 있어 데이터센터에 대한 억눌린 수요가 존재합니다. 데이터센터 용량 부족으로 미국 주요 데이터센터 시장 전반에서 호가가 전년 대비 20–30% 상승했습니다.⁵ 예상되는 막대한 수요를 충족하기 위해 데이터센터 건설이 급속도로 가속화되고 있습니다.

제공업체/기업별 데이터센터 전력 소비량⁶

미국 데이터센터 흡수율 및 건설⁷

AI 인프라의 숨겨진 복잡성

사람들은 AI 투자를 생각할 때 흔히 반도체 대기업에 주목합니다. 이들 기업이 분명 필수적인 역할을 하지만, AI 공급망은 단순히 칩보다 훨씬 더 복잡합니다.

“많은 사람들이 엔비디아(NVDA)나 브로드컴(AVGO) 같은 기업을 보고 이들이 AI 이야기 전체를 대표한다고 생각하지만, 스택은 그보다 더 복잡합니다”라고 Groq의 공급망·운영·시장 진출(Go-to-Market) 부문 사장이자 VistaShares ETFs 투자위원회 고문인 서니 마드라(Sunny Madra)는 말합니다. “AI를 온전히 포착하려면 칩에서 메모리, 냉각 시스템, DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리), 나아가 데이터센터를 가동하는 디젤 발전기에 이르기까지 수직 통합 전체를 고려해야 합니다. 많은 테마형 AI ETF가 엔비디아와 같은 인기 종목에 집중하지만, IT 및 네트워크 장비, 백업 및 복구 솔루션, 랙 및 케이블 관리와 같은 분야에서 공급망의 필수적인 부분을 놓치고 있습니다.”

바로 이 점에서 VistaShares AI Supercycle™ ETF(AIS)가 두드러집니다. 주로 반도체와 잘 알려진 기술주를 대상으로 하는 AI ETF와 달리, AIS는 소비자 대상 애플리케이션뿐만 아니라 AI 생태계 전반에 걸쳐 투자하도록 설계되었습니다.

데이터센터가 이제 막 시작 단계인 이유

데이터센터는 AI를 지원하기 위한 발전의 초기 단계에 있습니다. 현재 향후 데이터센터 수요의 70%가 AI 워크로드와 연관되어 있으며, 고급 모델은 기하급수적으로 더 많은 에너지와 연산 능력을 필요로 합니다.⁸

연산 능력 외에도, 에너지 소비는 데이터센터 혁신을 좌우하는 요인이 되고 있습니다. 시설이 메가와트 단위의 전력을 소비함에 따라 전력 및 발열 문제를 해결하기 위한 혁신적인 솔루션이 필요합니다. 데이터센터의 에너지 효율을 높이기 위해 액체 냉각 및 모듈형 원자로와 같은 기술이 검토되고 있습니다. 업계가 환경 발자국을 줄이기 위해 노력함에 따라 에너지 기업과의 협력 및 오프그리드 솔루션에 대한 투자 또한 중요해지고 있습니다.

데이터센터: 새로운 ‘곡괭이와 삽’

인터넷 초창기에 시스코 시스템즈(CSCO)와 인텔(INTC) 같은 인프라 기업들은 닷컴 붐에 필수적인 존재가 되었으며, 이는 골드러시 당시 삽 제조업체들이 핵심적인 역할을 했던 것과 같습니다. 오늘날 데이터센터는 AI 혁명의 ‘곡괭이와 삽’에 해당합니다. 클라우드 컴퓨팅 매출은 2030년까지 2조 달러로 증가할 것으로 예상되며, 생성형 AI가 해당 지출의 약 10–15%를 차지할 것으로 예상됩니다.⁹ 이러한 성장은 DRAM과 GPU부터 액체 냉각 시스템, 백업 발전기에 이르기까지 모든 것을 공급하는 혁신 기업들에게 상당한 기회를 제공합니다.

데이터센터 공급망 전반에 투자함으로써 당사는 이러한 기회를 포착할 수 있습니다. AIS는 AI를 지원하는 인프라에 초점을 맞추도록 설계되었으며, 이를 통해 당사 투자자들이 잠재적인 장기 성장에 유리한 위치에 서도록 합니다.

앞으로의 전망

AI 산업은 발전의 1단계에 있으며, 투자의 대부분은 여전히 인프라에 집중되어 있습니다. 데이터센터와 반도체는 이러한 성장의 기반을 이룹니다.

“AI는 아직 성장의 초기 단계에 있습니다”라고 마드라는 말했습니다. “우리는 ChatGPT와 같은 모델의 여러 세대를 거쳐 왔으며, 각 세대는 이전 세대보다 10배 더 많은 에너지를 필요로 합니다. AI 모델 학습은 에너지 집약적이었지만, 앞으로 더 큰 과제는 추론 단계에 있으며, 이 단계가 애플리케이션의 다음 물결을 이끌 것으로 예상합니다.”

전체 공급망에 걸쳐 투자함으로써, 당사는 AIS가 AI의 미래에 없어서는 안 될 기업들에 대한 익스포저를 제공한다고 믿습니다. 에너지 효율적인 냉각 기술부터 첨단 컴퓨팅 하드웨어에 이르기까지, 당사는 빠르게 확장하고 있는 이 섹터에서 기회의 전체 범위를 포착하는 것을 목표로 합니다. 데이터센터는 엔비디아처럼 헤드라인을 장식하지는 않을 수 있지만, AI 혁신의 숨은 공로자이며, AI가 세상을 계속 재편함에 따라 그 중요성은 더욱 커지기만 할 것입니다.

1 출처: Microsoft, Fiscal Year 2025 Investment Plans; Allied Market Research, Data Center Growth Trends Report.
2 출처: Global AI Infrastructure Investment Partnership (GAIIP), 2024 Strategic Overview.
3 출처: Goldman Sachs, AI Infrastructure Growth Report, 2023.
4 출처: International Energy Agency (IEA), Data Center Energy Consumption Analysis, 2023.
5 JLL Newsroom, “AI and cloud adoption propel data center demand to record levels for 2023,” 2023.
6 McKinsey, “Investing in the rising data center economy,” 2023.
7 CoStar, “Data Center Supply Isn’t Keeping Up With Demand,” 2023
8 출처: International Data Corporation (IDC), The Future of AI Workloads in Data Centers Report, 2023.
9 출처: Cloud revenues poised to reach $2 trillion by 2030 amid AI rollout, Goldman Sachs, 2024.

VistaShares ETFs는 업계 베테랑들이 이끌며, 포트폴리오 구성 및 전략적 투자 분야에서 수십 년간 쌓아 온 경험을 활용합니다. 당사 팀은 학문적 엄밀성과 실무적 통찰을 결합하며, 저명한 학자, 노련한 투자자 및 업계 선구자들의 전문성을 활용합니다. 이러한 독특한 결합을 통해 당사는 성과와 장기적인 성공을 이끌어 내도록 설계된 맞춤형 투자 전략을 제공할 수 있습니다.

VistaShares ETFs에 대한 자세한 내용은 www.VistaShares.com에서 확인하십시오.

###

투자자는 투자하기 전에 투자 목표, 위험, 수수료 및 비용을 신중히 고려해야 합니다. 이 정보 및 펀드에 관한 기타 정보가 포함된 투자설명서 또는 간이투자설명서는 (844) 875-2288로 전화하시거나 www.VistaShares.com을 방문하여 받으실 수 있습니다. 투자하기 전에 투자설명서 또는 간이투자설명서를 주의 깊게 읽으십시오.

투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 수반됩니다.

중요 정보:
인공지능 위험. 인공지능 관련 사업을 영위하는 발행사는 일반적으로 연구비 및 자본적 지출이 높으며, 그 결과 그 수익성은 크게 달라질 수 있고, 수익을 전혀 내지 못할 수도 있습니다.

주식시장 위험. 보통주는 일반적으로 우선주 및 채무증권 등 다른 유형의 증권보다 더 큰 위험에 노출되는데, 이는 보통주 주주가 일반적으로 특정 발행인으로부터 지급을 받을 권리에 있어 후순위에 있기 때문입니다.

기술 섹터 위험. 펀드는 기술 섹터 기업에 상당 부분 투자하며, 따라서 이 섹터에 영향을 미치는 사건으로 인해 펀드의 성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

외국 증권 위험. 비미국 발행사의 증권 또는 기타 상품에 대한 투자에는 미국 국내 투자에는 수반되지 않는 특정 위험이 수반되며, 미국 기업의 증권에 대한 투자보다 가치가 더 빠르고 극단적으로 변동할 수 있습니다.

추적오차 위험. 펀드는 일반적으로 보수 및 비용 차감 전 기준으로 지수의 성과를 추적하고자 하지만, 펀드와 지수의 성과는 다양한 이유로 서로 다를 수 있습니다.

집중 위험. 펀드가 특정 산업에 집중 투자하는 경우, 펀드는 해당 산업에 부정적인 영향을 미치는 경제적, 정치적 또는 기타 여건이 펀드의 자산이 보다 다양한 산업에 투자된 경우보다 펀드에 더 큰 부정적 영향을 미칠 위험에 노출됩니다.

산업 위험. 본 펀드는 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다:

반도체 산업 위험. 경쟁 압력은 반도체 기업의 재무 상태에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, 제품 주기가 짧아지고 생산 능력이 증가함에 따라 이들 기업은 공격적인 가격 책정에 점점 더 노출될 수 있고, 이는 수익성을 저해합니다.

데이터센터 산업 위험. 데이터센터 산업은 이 섹터에서 사업을 영위하는 기업의 재무 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있는 수많은 과제에 직면해 있습니다.

소프트웨어 산업 위험. 소프트웨어 산업은 치열한 경쟁, 공격적인 가격 책정, 기술 혁신 및 제품 진부화로 인해 상당한 영향을 받을 수 있습니다.

Foreside Fund Services, LLC, 판매회사.