AI Supercycle™의 잠재력을 온전히 실현하기

인공지능(AI)은 상당한 성장 여력을 지닌, 오늘날 가장 흥미로운 투자 테마 중 하나입니다. 그렇기 때문에 저희는 AI를 저희의 Supercycles™, 즉 기술 발전을 통해 현재의 경제 모델을 뒤흔들며 수십 년간 지속될 수 있는 장기 트렌드 중 하나로 지정합니다.

그러나 저희는 시장에 있는 AI 중심 상장지수펀드(ETF) 대부분이 여러 섹터에 걸친 머신러닝 및 관련 기술의 잠재적 영향을 진정으로 포착할 수 있는 Pure Exposure™를 투자자에게 제공하지 않는다고 생각합니다. 이러한 ETF의 단점에는 다음이 포함될 수 있습니다:

• 주로 잘 알려진 대형 기술주에 대한 익스포저 제공
• 집중 위험 및 최대 종목들이 뒤처질 경우의 잠재적 성과 부진 초래
• AI Supercycle™를 이끄는 기업들의 공급망 및 전체 생태계 간과

예를 들어, “AI”를 추종한다고 주장하는 대부분의 지수는 Nvidia(NVDA), Advanced Micro Devices(AMD) 같은 반도체 기업과 Meta Platforms(META), Alphabet(GOOGL) 같은 소비자 대상 기업 등 잘 알려진 소수의 동일한 초대형주 핵심 보유 종목에 의존합니다. 인기 있는 패시브 운용 AI 지수의 상위 지수 보유 종목을 살펴보십시오:

상위 5개 보유 종목:

티커	회사	포트폴리오 비중(%)
META	Meta Platforms	8.78
GOOGL	Alphabet	7.92
AMD	Advanced Micro Devices	7.89
NVDA	Nvidia	7.82
ADBE	Adobe	5.98

이들은 분명 훌륭한 기업이지만, 저희는 투자자가 AI 테마에 진정으로 참여하려면 훨씬 더 깊이 살펴봐야 한다고 생각합니다. 다시 말해, 그렇게 간단하지 않습니다.

업계 보고서에 따르면, 반도체는 전체 데이터센터 자본 지출의 약 10-15%를 차지할 수 있습니다.¹

“AI 학습 또는 추론을 위한 데이터센터를 구축할 때는 반도체만으로는 부족합니다”라고 Groq의 공급망·운영·시장 진출(Go-to-Market) 부문 사장이자 VistaShares ETFs 투자위원회 자문위원인 서니 마드라(Sunny Madra)는 말합니다. “메모리, 냉각 시스템, 에너지 인프라, 유지보수가 필요합니다. 이것이 저희가 AI ETF에 적용하고 있는 관점입니다. 성과를 좇거나 대형 성장주에만 초점을 맞추는 것이 아니라, 전체 공급망을 포착하는 것입니다.”

¹출처: Allied Market Research, Data Center Chip Market Size, Share, Competitive Landscape and Trend Analysis Report. Dell’Oro, Market Research Reports on Data Center IT Semiconductors & Components.

AI의 진정한 잠재력 활용

AI는 산업을 재편하고 글로벌 투자 패턴의 상당한 변화를 이끌고 있습니다. 아직 초기 단계이지만, AI는 이미 생산성을 혁신하고 새로운 사업 기회를 창출하고 있습니다. 지난 몇 년간 수십억 달러가 기존 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업에서 AI 중심 기업으로 이동했으며, 이는 AI 기술의 장기 성장 전망에 대한 신뢰를 나타냅니다.²

출처: Coatue 2024 EMW Conference. The Bloomberg Semiconductor Index. The Bloomberg Cloud Computing Index.

가장 즉각적인 영향은 AI에 필수적인 연산 능력을 제공하는 반도체에 대한 수요와 관련되어 왔습니다. 2023년 AI 기반 반도체 매출은 530억 달러에 달했으며, 2027년까지 두 배 이상 성장할 것으로 예상됩니다.² 이러한 수요 증가는 주로 개발 및 운영에 상당한 처리 능력을 필요로 하는 대규모 언어 모델(LLM)과 같은 연산 집약적 시스템의 개발에 의해 촉진되어 왔습니다.³

동시에 AI를 뒷받침하는 인프라도 호황을 누리고 있습니다. 데이터센터 공실률은 사상 최저 수준이며, 이로 인해 미국 주요 시장에서 호가가 전년 대비 20–30% 상승했습니다.⁴ 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 데이터센터 건설이 가속화되었으며, 이는 더 넓은 AI 생태계에 대한 추가적인 투자 기회를 제공하고 있습니다.²

많은 투자자가 이미 과장된 헤드라인에 지쳤을 수 있지만, 경제적 현실은 우리가 아직 AI 혁명의 매우 초기 단계에 있으며, 현명하고 인내심 있는 투자자에게는 이 혁신적인 기술이 성숙해감에 따라 이를 활용할 기회가 있다는 것입니다. 의료에서 금융에 이르는 여러 분야에서 AI 도입이 발전을 이끌고 있고 데이터 인프라에 상당한 투자가 이루어지고 있어, AI의 성장 잠재력은 막대합니다. 해당 분야가 기하급수적 확장을 앞두고 있는 지금이 AI에 투자할 시기입니다.

“인터넷이 등장했을 때 연결성과 생산성은 향상되었지만, 기계가 농업을 변화시킨 것과 같은 방식으로 변화를 가져오지는 않았습니다”라고 마드라는 말합니다. “이제 AI와 함께 우리는 기술의 첫 번째 진정한 산업화를 목격하고 있습니다. 예를 들어, 과거 디자이너가 일주일 걸려 하던 일을 이제는 AI 도구로 몇 초 만에 할 수 있습니다. 아이들이 정교한 코드를 작성하는 사례도 있는데, 이는 역사적으로 이전에 보았던 것과 같은 종류의 산업적 도약을 반영합니다.”

²출처: McKinsey & Company, The State of AI in 2023: Generative AI’s Breakout Year.
³출처: International Data Corporation (IDC), Semiconductor Industry Revenue Growth 2023.
⁴출처: CBRE, U.S. Data Center Trends Q2 2023 Report.

VistaShares Supercycle™ ETF 소개

당사는 VistaShares ETFs의 특허 출원 중인 프로세스를 활용하여 투자자와 금융 전문가에게 AI 장기 구조적 추세에 대한 Pure Exposure™를 제공하도록 설계된 ETF를 곧 출시할 예정입니다. VistaShares ETFs는 AI 산업의 형성에 기여해 온 업계 주요 경영진의 비전 있는 리더십을 활용하고 있으며, 이들 경영진은 이번에는 그 지식을 적용하여 이 Supercycle™의 성장 잠재력을 보다 정확하게 포착한다고 당사가 판단하는 투자 전략의 형성에 기여할 예정입니다.

VistaShares AI Supercycle™ ETF (AIS) 소비자 대상 애플리케이션에 국한되지 않고, AI 및 데이터센터 공급망 내의 수익 풀(profit pool)에 대한 익스포저를 제공하도록 설계되었습니다.

VistaShares ETFs는 업계 베테랑들이 이끌며, 포트폴리오 구성 및 전략적 투자 분야에서 수십 년간 쌓아 온 경험을 활용합니다. 당사 팀은 학문적 엄밀성과 실무적 통찰을 결합하며, 저명한 학자, 노련한 투자자 및 업계 선구자들의 전문성을 활용합니다. 이러한 독특한 결합을 통해 당사는 성과와 장기적인 성공을 이끌어 내도록 설계된 맞춤형 투자 전략을 제공할 수 있습니다.

VistaShares ETFs에 대한 자세한 내용은 www.VistaShares.com에서 확인하십시오.

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AIS는 효력이 발생하였으나 아직 거래가 가능하지 않습니다.
투자자는 투자하기 전에 투자 목표, 위험, 수수료 및 비용을 신중하게 고려해야 합니다. 이러한 정보 및 펀드에 관한 기타 정보가 수록된 투자설명서 또는 간이투자설명서는 (844) 875-2288로 전화하시거나 www.vistashares.com을 방문하여 받아보실 수 있습니다. 투자하기 전에 투자설명서 또는 간이투자설명서를 주의 깊게 읽으십시오.

투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 수반됩니다.

인공지능 위험(AIS). 인공지능 분야에 종사하는 발행사는 일반적으로 연구 및 자본 지출이 높으며, 그 결과 설령 수익성이 있다 하더라도 그 수익성이 크게 변동할 수 있습니다. 이들이 종사하는 분야는 경쟁이 매우 치열하며, 발행사의 제품과 서비스는 매우 빠르게 구식이 될 수 있습니다. 이러한 기업은 지적재산권에 크게 의존하며, 해당 권리의 상실 또는 손상으로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 발행사는 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있는 법적, 규제적 및 정치적 변화의 영향을 받습니다. 발행사 제품의 결함, 또는 심지어 제품의 안전성에 대한 의문 제기만으로도 발행사에 치명적일 수 있으며, 특히 해당 제품이 발행사의 대표 제품인 경우 더욱 그러합니다. 무엇이 인공지능 기업에 해당하는지를 정확하게 파악하기는 어려울 수 있습니다.

주식시장 위험(AIS). 보통주 주주는 일반적으로 특정 발행인으로부터 지급을 받을 권리에 있어 열위의 권리를 갖기 때문에, 보통주는 일반적으로 우선주 및 채무증권 등 다른 유형의 증권보다 더 큰 위험에 노출됩니다.

기술 섹터 위험(AIS). 펀드들은 기술 섹터 기업에 상당 부분 투자하므로, 펀드들의 성과는 이 섹터에 영향을 미치는 사건에 의해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 기술 기업 및 기술 발전에 크게 의존하는 기업에 영향을 미치는 시장 또는 경제적 요인은 펀드들의 투자 가치에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
외국 증권 위험(AIS). 비미국 발행사의 증권 또는 기타 상품에 대한 투자는 미국 국내 투자에는 수반되지 않는 특정 위험을 수반하며, 미국 기업의 증권에 대한 투자보다 가치가 더 빠르고 극단적으로 변동할 수 있습니다. 미국 외 국가의 금융시장은 흔히 미국의 금융시장만큼 발달되어 있거나 효율적이거나 유동적이지 않으며, 따라서 비미국 증권 및 상품의 가격은 변동성이 더 클 수 있습니다.

지수 전략 위험(AIS). 펀드들의 전략은 지수에 대한 완전한 통제권을 행사하는 지수 제공업체가 관리하는 지수에 연계되어 있습니다. 지수 제공업체는 리밸런싱 날짜를 연기하거나 추가할 수 있으며, 이는 펀드의 성과 및 펀드와 지수 간의 상관관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 지수 제공업체가 지수 구성 종목을 선정하기 위해 사용하는 방법론이 의도한 결과 또는 양(+)의 성과를 달성한다는 보장은 없습니다. 지수 데이터, 지수 계산 또는 방법론에 따른 지수 구성에서 오류가 때때로 발생할 수 있으며, 이러한 오류는 일정 기간 동안 또는 끝내 확인 및/또는 수정되지 않을 수 있고, 이는 펀드에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

신규 펀드 위험(AIS).

신규 하위 자문사 위험(AIS). 하위 자문사는 신설 법인으로 상장지수펀드(ETF) 운용 경험이 없으며, 이로 인해 하위 자문사의 효과성이 제한될 수 있습니다.

하위 자문사는 “AI 기업”을 공개적으로 이용 가능한 매출 데이터를 기준으로 (i) AI(인공지능) 관련 하드웨어 & 소프트웨어에 사용되는 고성능 반도체, (ii) AI 관련 데이터센터 및/또는 (iii) AI 기반 애플리케이션의 생산, 개발 및/또는 운영으로부터 매출의 최소 50%를 창출하거나, 자산의 최소 50%를 이에 투자하고 있거나, 매출의 50%를 창출할 잠재력이 있거나, 자산의 최소 50%를 이에 투입하고 있는 기업으로 정의합니다.
하위 자문사는 “슈퍼사이클(supercycles)”을 우리 세상을 형성하는 파괴적 기술 발전을 통해 현재의 경제 모델을 뒤흔드는 장기 추세로 정의합니다. 펀드의 포트폴리오는 BITA VistaShares Artificial Intelligence Supercycle Index(이하 “지수”)에 포함된 증권 전체 또는 대표 표본으로 구성될 것으로 예상됩니다.

BITA VistaShares Artificial Intelligence Supercycle Index는 고성능 반도체 생산과 AI 기반 애플리케이션 및 데이터센터의 구축 및 운영으로부터 매출을 창출하는, 글로벌 증권거래소에 상장된 기업들의 시장 성과를 추적하는 규칙 기반 복합 지수입니다.

Bloomberg Semiconductor Index는 반도체 관련 기업의 성과를 추적합니다. Bloomberg Cloud Computing Index(BLOOMBERG BVP Cloud Index)는 클라우드 및 SaaS 섹터 기업의 성과를 추적하는 지수입니다. 지수의 성과는 특정 투자를 예시하는 것이 아닙니다. 지수에 직접 투자하는 것은 불가능합니다.

STOXX World AC NexGen Software Development Index는 직접적인 매출을 통해 소프트웨어 개발의 발전에 기여하는 기술 또는 제품에 상당한 익스포저를 가진 기업으로 구성됩니다. 이러한 기업 또는 그 사업 부문의 구성 요소는 기술적·사회적 변화에 의해 촉발되는 장기적인 구조적 추세로부터 혜택을 받을 것으로 예상되며, 이러한 추세는 향후 이들 기업의 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Revere(RBICS) 매출 데이터세트는 적격 기업의 매출원을 상세하게 분류할 수 있게 하여, 이 지수가 해당 테마에 상당한 익스포저를 가진 기업을 선정하는 데 도움을 줍니다.

Foreside Fund Services, LLC